1. 英伟达下一代AI GPU GB300出现关键硬件规格变化：引入GPU插槽，插槽式对PCB的要求更高。英伟达最新采用的是三片式PCB，是一个高难度的组合（因为除了socket 还有别的的高速，高密度钻孔等要求）

　　2.北美NV+ASIC带动高端PCB需求井喷，国内高多层+高阶HDI成为主要增量，国产算力也在字节等大厂带动下迎来爆发。近日高端PCB供不应求，未来供给缺口会促进加剧。

　　服务器作为网络的节点，存储、处理网络上超过80%的数据和信息，因此服务器也被称为网络的灵魂。网络终端设备要获取资讯，与外界沟通、娱乐等，一定要经过服务器。服务器在性能上要求更高，其高性能大多数表现在计算能力与数据处理能力、稳定性、可靠性、安全性、可扩展性、可管理性等方面，同样服务器对PCB的要求也更高。

　　根据Prismark数据，服务器/数据存储领域2023年占比约为11.8%，预计服务器/数据存储2022-2027年复合增速6.5%，也是PCB增速最高的下游领域，AI拉动算力大周期，数通PCB相关最受益，后续有望持续高增。

　　一般而言，各时代芯片平台服务器均对PCB材料层数等所有升级，以英伟达的GB200为例，有望带动算力进一步升级。

　　中国为 PCB 主要产地，2023 年市占率为 54%。全球 PCB 产业经历了欧美向日韩、 中国台湾转移、再向中国大陆的产业转移，从产值看，中国已成为 PCB 第一大国。

　　从市场空间来看，预计后续随着PCIE 5.0服务器渗透率持续提升，PCB规格及价值量将逐步提升，预计通用服务器PCB市场空间2026年将达81.86亿美元。◼ AI服务器由于整体PCB价值量更高，且随着AI整体趋势发展预计将高速成长，将带动AI服务器PCB市场高速成长，预计后续将成为PCB板块中增速最快的领域之一。

　　HDI 板为高密度互连多层板（High Density Interconnect），是硬性电路板中的一个细分板种。钻有微盲孔/埋盲孔的 PCB 板即为 HDI。根据增层的多少可以将 HDI 划 分为一阶 HDI、二阶 HDI、三阶 HDI、任意层 HDI（Anylayer HDI，是最高阶的 HDI）。运用盲孔/埋盲孔越多，密度就越高，也就是说 HDI 的阶数越高，密度也就越高。

　　AI 服务器持续升级，对 PCB 提出更加高的要求。高性能计算对 PCB线路密度、 材料等级提出更加高的要求。HDI是一种解决方案，未来发展空间大。

　　CCL（高速覆铜板）是PCB的关键原材料，而且是附加价值增加最大的一部分。GB300的CCL将采用新一代M8材料，价格是M7的两倍。

　　生产工艺复杂程度是关键变量，高精度、多层板适配的 CCL 因技术门槛高，附加值大增，其加工成本包含复杂的压合、处理工序费用。

　　市场供需上，当英伟达需求旺盛，供不应求时，CCL 高速覆铜板价格水涨船高，溢价空间打开，其价值量在 PCB 总成本占比能从常规的 30% 左右提升至更高比例。而当下，材料环节瓶颈问题已出现，M8材料成为需求主力，台光斗山供应已经吃紧！

　　在 PCB（印制电路板）领域，从成本构成看，原材料铜箔、玻纤布、树脂占大头，其中高等级铜箔因性能要求价格不菲，玻纤布的品质与用量也影响成本，树脂的特殊配方研发成本会叠加。其中，当下的玻纤布紧缺现象突出，日系厂商产能不足，国产高端玻纤布厂商同样是深度受益！

　　这部分只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没变化快，一切要结合盘面而动，文章的主要内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

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　　公司是全球GPU显卡龙头核心供应商，公司坐拥超百亿高端HDI产能，一举拿下大份额，而且是英伟达供应商，与英伟达合作多年，在AI服务器领域进展顺利，后续随着AI服务器放量将为公司贡献利润弹性；公司已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作业，并加速布局下一代高阶HDI产品的研发认证，此类产品大范围的应用于各系列AI服务器领域。

　　2.××××：开发的特种碳氢树脂应用于高速覆铜板，属于M6-M8级。据悉，该产品目前仅日本一家材料企业生产供应属于行业卡脖子”的国产替代产品。世名科技作为国内掌握该树脂制造技术的企业，已着手布局相关核心技术专利保护，实现国内产业链的核心原料国产替代。

　　3.××××：公司电子级玻璃纤维布主要作为增强材料应用在覆铜板（CCL）中，最后以印制电路板（PCB）的形式应用在各类电子科技类产品中。公司从单一产品电子级玻璃纤维布走向电子纱、电子布一体化的生产规模，有效增强行业产业链供应链的自主可控能力。公司与科技界大咖**为长期合作伙伴。

　　据荔枝新闻报道，特斯拉创始人兼CEO埃隆·马斯克透露，计划5月底辞去美国政府效率部的职务。马斯克在采访中表示，有信心在离职前完成削减1万亿美元联邦赤字的目标，并称政府效率低下、存在大量浪费和欺诈，有信心在不影响关键服务的情况下减少15%的支出。

　　来源：环球时报-环球网 【环球时报-环球网报道 记者 郭媛丹】东部战区新闻发言人施毅陆军大校1日表示，4月1日开始，中国人民东部战区组织陆军、海军、空军、火箭军等兵力，位台岛周边组织舰机多向抵近台岛，重点演练海空战备警巡、夺取综合制权、对海对陆打击、要域要道封控等科目，检验

　　中国石油董事长戴厚良：综合多家机构预测，预计今年油价在70美元~75美元/桶

　　21世纪经济报道记者 林典驰 香港报道3月31日，中国石油（601857.SH）在香港举行了业绩说明会。去年，国际原油市场供需总体宽松，国际原油价格先涨后跌，全年平均油价较上年同期小幅下跌，国际市场天然气价格进一步回落；国内成品油市场之间的竞争加剧，天然气市场消费量保持快速增长。

　　据武汉市第八医院肥胖与代谢病诊疗中心医生介绍，其实，想减肥的人除了管住嘴迈开腿，还要学会科学称体重。你们可以在早上空腹和晚上9点分别称体重，如果晚上比早上重1斤左右，说明你的状态良好，第二天还会持续掉秤；如果重2斤以上，那你就要控制饮食了。

　　3月31日报道，广东佛山。#主办方回应音乐节观众高喊退票 ：收到反馈后，次日已整改。#音乐节烤肠15一根充电宝10元一小时

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　　特朗普称:“胡塞武装的选择很明确，即停止向美国船只开火，我们也会停止向你们开火。否则，我们才起步，对胡塞武装和他们在伊朗的支持者来说，真正的痛苦尚未到来。”

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　　据央视财经援引路透社报道，截至本月5日，美国联邦政府约2.5万名员工被裁，另有7.5万人接受了“买断”计划。

　　据悉，李嘉诚准备把海外的43处港口卖掉，买家是美国的一家大财团。这些港口都不是普通的港口它们必然的联系到国家利益，毕竟中国船只在进行对外贸易之时都要经过这些港口。